互联网金融发展与技术支撑

 

       互联网金融能够实现如此快速的发展，多样化的IT技术手段是其中非常重要的一个推动力。金融是一个信息密集型产业，信息、技术、制度构成金融业的三大基石，纵观历史，从19世纪30年代电报的兴起，到后来电话、计算机，乃至今天互联网、移动互联网，每一次通讯信息技术的变革都对金融业产生了巨大的影响。近些年，随着物联网、社交网络、云计算、移动互联网等新兴信息技术不断涌现，改变了传统的信息产生、传播、加工利用的方式，信息不对称程度大幅下降，信息的获取和处理成本大幅减少，资源的配置效率大幅提升，对金融业产生了巨大的影响。搜索引擎技术通过信息搜索、组织和处理后，为用户提供检索服务，该技术满足了用户在信息大爆炸时代快速、低成本获取所需信息的需求，尤其是随着个性化搜索、情景搜索等技术的进一步发展，该功能价值将更加凸显。云计算技术如同物理世界中的水电煤一般实现了用户需求与物理、虚拟资源的动态配置，在计算机物理硬件短期内难以突破的情况下，借助分布式计算、网络存储等方式大大提高了海量数据的计算和储存能力。大数据是当前市场炙手可热的话题，联合国、美国政府、法国政府等组织都对其给予了高度重视，美国奥巴马政府甚至将其上升至国家战略高度。大数据具有规模大（Volume）、速度快（Velocity）、类型多（Variety）和价值大（Value）的“4V”特征，其不仅是适应时代发展的技术产物，更是一种全新的思维理念，即基于数据资产的商业经营模式。

       移动互联网在原有桌面互联网的基础上进一步打破了时间和空间对于用户的禁锢，不仅增强了信息传播的时效性，而且让用户可以随时随地进行交易、支付结算等，大大提高了金融交易的可获得性，释放了部分被束缚的需求。

       通过以上的解释和分析我们可以看到，互联网金融的迅猛发展正在倒逼传统金融业改变服务模式，而互联网企业在这场变革中不仅获得了真金白银，同时也对传统金融业起到了警示教育的作用。互联网企业能够这样迅猛发展离不开IT技术的支撑，就像马云说的一样“阿里巴巴集团未来发展有三个阶段——做平台、做金融、做数据。”而这三个阶段都需要新型IT技术的支撑，做平台是建立在阿里云平台技术之上；做金融是建立在互联网精神和互联网技术之上；做数据则是建立在大数据技术之上。阿里巴巴金融仅仅需要300多人的团队服务超过13万的客户，其日常的资质审核、贷后管理、现金流分析以及风险控制全部使用线上IT系统，其团队中超过半数人员的主要工作是负责IT系统维护，相比于传统小微贷款的人海战术，更显现出IT技术支撑的重要性。从IT技术发展的角度来看云计算推动了移动互联网、物联网的产生和发展，随之产生的海量数据形成了大数据，大数据的分析技术反过来促进了云计算的进一步发展。云计算和大数据是相辅相承、互为依托的关系，移动互联网和物联网是云计算两种接入终端类型的衍生体系，以上的这些IT技术正不断的冲击和改变所有的行业，而最突出的就是稳健、保守的金融业，而传统金融业想全面拥抱互联网金融也必然依托IT技术的有效支撑。

 新时代下互联网金融的发展趋势

       随着互联网和大数据的发展与普及，互联网企业跨界涉足金融业日趋常态，初创的企业也大量涌现，对传统金融业的多个领域形成冲击，从支付结算到投融资服务、再到流通货币，银行、保险、证券、基金等传统金融机构无一幸免，渗入范围不断扩大，并向金融业的核心领域拓展。

       金融业的潜在进入者通常是借助互联网等信息技术的创新和进步，从金融业的薄弱环节切入，通过破坏性产品或破坏性商业模式打破原有的市场结构，未来通过不断升级自身的产品与服务，很可能会攀升到金融业产业链的顶端。

       P2P网络借贷发展迅猛，冲击传统银行中介模式。P2P网络借贷与eBay的运作模式比较类似，即为贷款人和借款人搭建了一个展示、交易的网上平台，拟借款人需要填写贷款金额、用途、期限、信用记录以及个人信息等资料，网站会对拟借款人的资料进行初步审核并给出量化的信用评分和风险等级，拟贷款人可以据此设计投资方案。在国外P2P模式发展态势良好，以美国Lending Club 为例，截至2013年1月初，贷款总额已经超过12亿美元，创造利息收入突破1亿美元。P2P引入中国虽然相对较晚，但发展却极其迅猛，宜信、拍拍贷、红岭创投等一批新兴P2P网络借贷公司应运而生，同时，中国平安集团（陆金所）、招商银行等传统巨头也纷纷参与角逐P2P市场。

       众筹模式崭露头角，冲击传统证券中介模式。众筹模式是通过网络平台面向公众筹资，该模式的兴起源于美国的Kickstarter，是一个创意方案的众筹网站平台，人们可以通过该平台向公众募集小额资金，用以实现自己的梦想，截至2013年4月，Kickstarter已经帮助人们获得了5.71亿美元融资。目前可以初步将众筹模式分成四类：一是生活众筹模式，如Crowdtilt，筹资主要是用于满足生活小梦想，如举办一个集体活动；二是股权众筹模式，如FundersClub，筹资主要是用于帮助人们创办一家企业；三是产品预售模式；四是公益模式。2012年4月，奥巴马总统签署了《促进初创企业融资法案》，对众筹模式进行了定义和规范，为众筹模式的发展提供了法律支撑。然而，在中国，虽然也出现了点名时间等众筹模式网站，但总体上还尚处于萌芽状态，未来发展空间巨大。

       虽然互联网金融如此火热，留给传统金融业追赶的时间如此紧迫，但是我们还是要正视这种爆发式增长带来的安全隐患。无论是互联网企业还是传统金融业对于互联网交易模式的有效安全管控水准和认识都亟待提高，前一段时间支付宝出现的丢失手机就等于丢钱的事件和近期Adobe公司“1亿5000W”用户数据库和部分源代码被盗事件都为我们敲醒了警钟。我们可以想象一下假如支付宝的数据库被入侵可以随意篡改，那么支付宝的资金是否面临巨大的威胁呢？尤其是很多账户还绑定了快捷支付业务，所以我们必须要深入研究业务流程，结合业务的IT安全技术支撑在整个线上交易IT技术支撑体系里显得尤为重要，线上交易应尽早使用类似“黑盒子技术”对核心数据进行有效保护。而建立一个安全有效的交易模型和安全标准应该尽早提到研究日程上。

       最后，我们应该使用一种数据思维；通过长尾效应和极致体验两大推动模式；把握三大趋势，泛互联网、垂直一体化、数据是资产；执行四大步骤，入口、流量、数据、变现；建立五大标准，评价数据的活性、颗粒度、维度、时空、情绪；采取六大模式，数据、信息、咨询、媒体、数据使能、技术；核心思想是七字新诀，专注、极致、口碑、快。通过以上的方法把握最新的IT技术，获得强有力的IT技术支撑，再结合互联网精神安全高效的全面拥抱互联网金融。

（作者：宏源证券研究所 易欢欢）

       易欢欢老师曾于2014年7月27日下午受邀在北京大学深圳研究生院举行主题为“互联网金融新创新与新进展”的讲座，详情请参看：http://www.pkusz.edu.cn/uploadfile/2014/0721/20140721093621948.pdf